更新日期: 2017年01月24日 作者: 陳柏林 梁喜琴 來(lái)源: 數(shù)字水泥網(wǎng)

簡(jiǎn)述：2016年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)總體呈現(xiàn)出穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持在合理區(qū)間。固定資產(chǎn)投資增速進(jìn)一步放緩，首次破“十”，下半年呈現(xiàn)出企穩(wěn)態(tài)勢(shì)；房地產(chǎn)市場(chǎng)回暖和基建項(xiàng)目加快啟動(dòng)帶動(dòng)水泥市場(chǎng)弱勢(shì)復(fù)蘇，水泥產(chǎn)量保持低速增長(zhǎng)，全國(guó)水泥產(chǎn)量為24億噸左右，同比增長(zhǎng)約2.5%。2016年在加快水泥供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，政府、協(xié)會(huì)及大企業(yè)加大力度推進(jìn)水泥錯(cuò)峰生產(chǎn)的情況下，水泥價(jià)格持續(xù)上漲，行業(yè)效益大幅增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)全年水泥行業(yè)利潤(rùn)總額將突破500億元。同時(shí)，行業(yè)兼并重組和市場(chǎng)整合不斷加快，產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提高；熟料出口貿(mào)易加大，境外水泥項(xiàng)目投資加速，大企業(yè)的海外市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。值得擔(dān)憂的是新增產(chǎn)能還在繼續(xù)，去產(chǎn)能政策沒(méi)有得到落實(shí)，行業(yè)發(fā)展依然受制于產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩和集中度偏低。

一、2016年水泥行業(yè)運(yùn)行概況

（一）宏觀環(huán)境：經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好，投資增速持續(xù)放緩

2016年是我國(guó)“十三五”的開(kāi)局之年，經(jīng)濟(jì)總體呈現(xiàn)出緩中趨穩(wěn)、穩(wěn)中向好的運(yùn)行態(tài)勢(shì)，全國(guó)GDP同比增長(zhǎng)6.7%，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持在合理區(qū)間。

在全國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)一步放緩的形勢(shì)下，固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)乏力，投資增速持續(xù)下降。2016年全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）59.65萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.1%，較上一年下降1.9個(gè)百分點(diǎn)，增速自2001年以來(lái)首次破“十”。從2006-2016年全國(guó)固定資產(chǎn)投資同比增速走勢(shì)圖中可以看到，固定資產(chǎn)投資增速自2009年因經(jīng)濟(jì)刺激政策達(dá)到最高峰后，連續(xù)七年持續(xù)下降，2014-2015年呈現(xiàn)快速下滑，年均下降4.8個(gè)百分點(diǎn)，2016年雖然降幅趨緩，但增速跌破10%，投資作為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Φ淖饔糜兴鶞p弱，我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)正在逐步發(fā)生轉(zhuǎn)變。

 

2016年，我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)呈現(xiàn)回暖趨勢(shì)，庫(kù)存壓力有所緩解。在多重政策利好影響下，一線及部分熱點(diǎn)二三線城市顯現(xiàn)過(guò)熱發(fā)展態(tài)勢(shì)，樓市調(diào)控逐漸收緊，10月、11月一線城市和部分熱點(diǎn)二線城市相繼出臺(tái)了限購(gòu)、限貸和首付比例限制調(diào)控政策，希望遏制房?jī)r(jià)過(guò)快上漲，使市場(chǎng)迅速降溫，多數(shù)三四線城市庫(kù)存壓力依然嚴(yán)峻。2016年全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資10.26萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.9%，較去年同期提高5.9個(gè)百分點(diǎn)；房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)房屋施工面積和新開(kāi)工面積與去年同期相比均保持不同程度的增長(zhǎng)，其中，房屋施工面積同比增長(zhǎng)3.2%，房屋新開(kāi)工面積同比增長(zhǎng)8.1%；商品房銷售面積和銷售額保持高位增長(zhǎng)，同比分別增長(zhǎng)22.5%和34.8%；土地購(gòu)置面積持續(xù)下降，同比下降3.4%，降幅較上一年大幅減緩。

 

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資是實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)的重要保障，也是推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要抓手，2016年我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資依然保持較快增長(zhǎng)，對(duì)西部投資力度增強(qiáng)， 2016年國(guó)家新開(kāi)工西部大開(kāi)發(fā)重點(diǎn)工程30項(xiàng)，投資總規(guī)模為7438億元，重點(diǎn)投向西部地區(qū)鐵路、公路、大型水利樞紐和能源等重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域。2016年我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資(不含電力)11.89萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)17.4%，較2015年同期提高0.2個(gè)百分點(diǎn)。

從近三年月度累計(jì)投資增速對(duì)比來(lái)看，固定資產(chǎn)投資增速進(jìn)一步下滑，目前呈現(xiàn)出企穩(wěn)態(tài)勢(shì)；房地產(chǎn)去庫(kù)存力度加大，市場(chǎng)回暖，房地產(chǎn)投資增速于去年降至同比增長(zhǎng)1%的低點(diǎn)后觸底回升，保持小幅平穩(wěn)增長(zhǎng)；基建投資增速總體波動(dòng)不大，仍保持較高位增長(zhǎng)，且增長(zhǎng)幅度好于上一年。2016年房地產(chǎn)市場(chǎng)的回暖和基建投資穩(wěn)定快速增長(zhǎng)，為拉動(dòng)水泥需求起到了重要的支撐作用。

 

（二）需求：弱勢(shì)復(fù)蘇，水泥產(chǎn)量低速增長(zhǎng)

2015年水泥產(chǎn)業(yè)陷入前所未有的低谷，水泥需求出現(xiàn)近25年以來(lái)的首次下滑。2016年在基建投資保持快速增長(zhǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)回暖的帶動(dòng)下，水泥市場(chǎng)呈現(xiàn)出弱勢(shì)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，水泥需求保持低速增長(zhǎng)，2016年全國(guó)水泥產(chǎn)量為24億噸，同比增長(zhǎng)2.5%。

2016年全國(guó)六大區(qū)域市場(chǎng)分化走勢(shì)明顯，在“京津冀一體化”戰(zhàn)略和加快西部地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的推動(dòng)下，華北和西南地區(qū)水泥需求仍呈現(xiàn)出較快增長(zhǎng)；華東和中南依然是全國(guó)需求最大的區(qū)域，兩大區(qū)域水泥產(chǎn)量占全國(guó)比重接近60%，水泥產(chǎn)量保持小幅低速增長(zhǎng)；西北和東北市場(chǎng)情況未見(jiàn)好轉(zhuǎn)，水泥需求持續(xù)下滑。根據(jù)統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年1-11月，華北和西南地區(qū)水泥產(chǎn)量分別為2.02億噸和3.97億噸，同比增長(zhǎng)分別為9.5%和8.5%；華東和中南地區(qū)水泥產(chǎn)量分別為6.9億噸和6.2億噸，同比增長(zhǎng)分別為1.17%和1.94%；東北和西北地區(qū)水泥產(chǎn)量分別為1.03億噸和1.9億噸，同比分別下降2.39%和4.35%。隨著經(jīng)濟(jì)衰落，東北地區(qū)近幾年水泥需求大幅下滑，2016年水泥產(chǎn)量占全國(guó)水泥總產(chǎn)量的比重僅為4.7%，西北地區(qū)為6%，比重也在下降。

 

 

（三）產(chǎn)能情況：新增產(chǎn)能大幅下降，過(guò)剩矛盾依然突出

2016年國(guó)務(wù)院把化解產(chǎn)能過(guò)剩作為重中之重的工作，繼國(guó)發(fā)[2009]38號(hào)文 《關(guān)于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展若干意見(jiàn)的通知》中提出“嚴(yán)格控制新增水泥產(chǎn)能”，2013年國(guó)發(fā)〔2013〕41號(hào)文件《關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩矛盾的指導(dǎo)意見(jiàn) 》提出堅(jiān)決“遏制產(chǎn)能盲目擴(kuò)張”之后，國(guó)辦發(fā)〔2016〕34號(hào)文件《關(guān)于促進(jìn)建材工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的指導(dǎo)意見(jiàn)》再次明確提出嚴(yán)禁新增產(chǎn)能，2016全年新點(diǎn)火水泥熟料產(chǎn)能2558萬(wàn)噸，同比下降46%。已經(jīng)新增產(chǎn)能連續(xù)四年下降。截止2016年水泥熟料設(shè)計(jì)總產(chǎn)能約為18.3億噸，較上一年增長(zhǎng)1%。

雖然新增產(chǎn)能大幅下降，但水泥熟料產(chǎn)能的總量仍有所增長(zhǎng)，產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩矛盾依然沒(méi)有得到有效解決，尤其是隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，去年水泥需求開(kāi)始出現(xiàn)下行走勢(shì)，水泥行業(yè)去產(chǎn)能較為緩慢，產(chǎn)能過(guò)剩矛盾依然很突出。2016年預(yù)計(jì)全國(guó)水泥產(chǎn)能利用率不足70%，產(chǎn)能過(guò)剩仍然十分嚴(yán)峻，水泥行業(yè)去產(chǎn)能的任務(wù)非常艱巨。

（四）效益：供給側(cè)改革初見(jiàn)成效，行業(yè)利潤(rùn)大幅回升

2016年水泥行業(yè)推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，以“穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、增效益”為重點(diǎn)，行業(yè)采取了包括錯(cuò)峰生產(chǎn)、開(kāi)展行業(yè)自律、加強(qiáng)區(qū)域協(xié)調(diào)、市場(chǎng)整合等一系列措施，使多數(shù)區(qū)域市場(chǎng)供求關(guān)系得到階段性的改善，水泥價(jià)格持續(xù)回升，且后期走勢(shì)依然較為堅(jiān)挺，使得全年行業(yè)效益得到大幅提高。北部省份大幅減虧且多數(shù)省份扭虧，南部省份利潤(rùn)均有不同程度的上漲。

2016年1-11月，水泥行業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入7845億元，與去年基本持平，全行業(yè)實(shí)現(xiàn)水泥利潤(rùn)總額442億元，同比增長(zhǎng)56%。其中，10月和11月份連續(xù)保持較好利潤(rùn)，分別盈利83和90億元，接近歷史較好水平；不出意外的話，全年行業(yè)利潤(rùn)將突破500億元。

 

（五）價(jià)格：多重因素推動(dòng)水泥價(jià)格持續(xù)上漲

全國(guó)水泥市場(chǎng)平均價(jià)格自2014年連續(xù)兩年持續(xù)下行，至2016年初探底后開(kāi)始持續(xù)回升，尤其是8月份以后，價(jià)格更是直線攀升，　根據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)監(jiān)測(cè)，2016年全國(guó)P.O42.5散裝水泥市場(chǎng)價(jià)格由年初最低降至244元/噸，至12月份已回升至337元/噸，總計(jì)上漲了93元/噸，漲幅達(dá)37%。

 

2016年全國(guó)水泥市場(chǎng)平均價(jià)格呈現(xiàn)前低后高走勢(shì)，雖然二季度淡季期間出現(xiàn)小幅波動(dòng)，但后期仍保持快速上漲，且走勢(shì)十分堅(jiān)挺。

2016年全國(guó)水泥市場(chǎng)平均價(jià)格能夠保持持續(xù)上升勢(shì)頭，主要源于以下幾方面的因素所致：

1. 長(zhǎng)期低位運(yùn)行，價(jià)格觸底反彈。從2014年開(kāi)始全國(guó)水泥市場(chǎng)平均價(jià)格連續(xù)兩年持續(xù)下滑，價(jià)格由2014年最高達(dá)373元/噸，跌至2016年初的244元/噸，價(jià)格低位運(yùn)行導(dǎo)致多數(shù)水泥企業(yè)已經(jīng)面臨虧損或?yàn)l臨虧損的局面，在需求下滑趨勢(shì)得到明顯緩解的情況下，企業(yè)漲價(jià)意愿十分強(qiáng)烈。

2. 行業(yè)協(xié)會(huì)加大跨區(qū)域市場(chǎng)協(xié)調(diào)力度。中國(guó)水泥協(xié)會(huì)和地方協(xié)會(huì)共同組織召開(kāi)了多個(gè)區(qū)域市場(chǎng)協(xié)調(diào)會(huì)議，包括中建材、海螺、冀東、山水、天瑞等一批大企業(yè)進(jìn)一步統(tǒng)一思想，起到了大企業(yè)的引領(lǐng)作用，加強(qiáng)了跨區(qū)域間的市場(chǎng)協(xié)調(diào)，加強(qiáng)行業(yè)自律，反對(duì)低價(jià)傾銷等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，收效顯著，價(jià)格得到合理回升。

3. 政策推動(dòng)，水泥錯(cuò)峰生產(chǎn)力度加大，覆蓋面更廣。國(guó)辦發(fā)[2016]34號(hào)文件將推行錯(cuò)峰生產(chǎn)作為水泥行業(yè)壓減過(guò)剩產(chǎn)能的一項(xiàng)重要措施，并提出除了北方采暖地區(qū)采暖期推行錯(cuò)峰生產(chǎn)外，其他地區(qū)水泥熟料裝置在春節(jié)期間和酷暑伏天也應(yīng)錯(cuò)峰生產(chǎn)。各地方政府、協(xié)會(huì)和大企業(yè)積極推動(dòng)錯(cuò)峰生產(chǎn)，有效緩解了產(chǎn)能過(guò)剩矛盾，為價(jià)格回升提供了保證。

4、煤炭?jī)r(jià)格上漲和道路超載超限治理導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)成本上升，助推水泥行業(yè)轉(zhuǎn)移成本，提升價(jià)格。

5、除了上述因素外，區(qū)域整合效應(yīng)促使競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境得到改善，尤其是金隅和冀東的整合為京津冀區(qū)域市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的改善帶來(lái)了積極的影響，也成為2016年價(jià)格回升幅度最大的地區(qū)。同時(shí)各地大氣污染治理力度的增強(qiáng)，水泥生產(chǎn)受到限制等，都為水泥價(jià)格的上漲創(chuàng)造了有利的條件。

（六）集中度持續(xù)提升

2016年行業(yè)在供給側(cè)改革和國(guó)企改革的雙重推動(dòng)下，行業(yè)兼并重組逐步加快，2016年主要有三個(gè)重量級(jí)的重組事件：1、金隅和冀東的整合，2、中國(guó)建材和中國(guó)中材的合并，3、華新水泥進(jìn)一步整合拉法基中國(guó)水泥資產(chǎn)，這三個(gè)事件的都是我國(guó)前十大集團(tuán)企業(yè)間的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，呈現(xiàn)出涉及企業(yè)多、產(chǎn)能大、范圍廣的特點(diǎn)。事實(shí)也證明重組帶來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的明顯改善，提升了行業(yè)企業(yè)對(duì)未來(lái)發(fā)展的信心。截止到2016年我國(guó)前十大集團(tuán)企業(yè)熟料產(chǎn)能占比從2015年的54%提升至57%。

國(guó)辦發(fā)〔2016〕34號(hào)文件《關(guān)于促進(jìn)建材工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的指導(dǎo)意見(jiàn)》中提出“十三五”末，前十大水泥熟料集中度達(dá)到60%左右，9月份中國(guó)水泥協(xié)會(huì)提交了關(guān)于水泥企業(yè)產(chǎn)能互換的政策建議中，省區(qū)內(nèi)前2～3家大企業(yè)的水泥市場(chǎng)集中度達(dá)70%以上、省區(qū)內(nèi)的地級(jí)或片區(qū)市場(chǎng)前2家市場(chǎng)集中度達(dá)80%以上。都明確了兼并重組是未來(lái)一段時(shí)間行業(yè)供給側(cè)改革的主要路徑。

（七）熟料出口貿(mào)易上升，大企業(yè)海外市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大

截止到2016年11月底，我國(guó)實(shí)際出口水泥758萬(wàn)噸，熟料出口921萬(wàn)噸，分別比2015年同期下降8.7%和上漲76%。主要出口國(guó)：孟加拉國(guó)、肯尼亞、美國(guó)、菲律賓、澳大利亞等，熟料出口量大幅上升的主要原因是在當(dāng)前我國(guó)水泥需求增長(zhǎng)乏力，產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩的背景下，出口企業(yè)看低國(guó)內(nèi)需求前景，同時(shí)也為減少對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的供給壓力，加大了熟料的出口力度，從年初開(kāi)始，熟料出口量同比去年呈持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)，出口的熟料價(jià)格大幅下滑，也說(shuō)明企業(yè)在出口獲利將大幅減少，更多的是攤銷成本，調(diào)節(jié)供給壓力。

 

國(guó)內(nèi)水泥產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩，需求增長(zhǎng)動(dòng)力不足，有實(shí)力的大企業(yè)紛紛把目光轉(zhuǎn)向了國(guó)際市場(chǎng)，2016年我國(guó)境外水泥投資加速，中國(guó)建材集團(tuán)與俄羅斯歐洲水泥集團(tuán)戰(zhàn)略合作項(xiàng)目，葛洲壩水泥、葛洲壩海外投資有限公司和哈薩克斯坦達(dá)納克有限公司合資設(shè)立葛洲壩西里水泥有限責(zé)任公司，投資哈薩克斯坦水泥項(xiàng)目，海螺水泥簽署了投資印尼、柬埔寨、老撾、俄羅斯等國(guó)家的多個(gè)水泥項(xiàng)目協(xié)議，還有紅獅控股在包括尼泊爾在內(nèi)等海外投資水泥項(xiàng)目，海螺在印尼、緬甸的水泥生產(chǎn)線項(xiàng)目相繼順利投產(chǎn)，中國(guó)水泥企業(yè)海外水泥市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。

（八）行業(yè)問(wèn)題：新增產(chǎn)能仍未停止，去產(chǎn)能政策沒(méi)有得到落實(shí)，行業(yè)發(fā)展依然受制于產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩和集中度偏低。

2009年國(guó)發(fā)38號(hào)文《關(guān)于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》，2013年的國(guó)發(fā)41號(hào)文《國(guó)務(wù)院關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩矛盾的指導(dǎo)意見(jiàn)》，再到2016年國(guó)辦發(fā)34號(hào)文件《關(guān)于促進(jìn)建材工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的指導(dǎo)意見(jiàn)》均明確提出嚴(yán)禁新增產(chǎn)能項(xiàng)目，但到目前為止每年仍有新增熟料產(chǎn)能，且2017年仍有新增產(chǎn)能項(xiàng)目，產(chǎn)能總量仍在不斷增長(zhǎng)，多個(gè)省份產(chǎn)能利用率在50%以下，產(chǎn)能過(guò)剩矛盾更加突出。2016年5月，財(cái)政部印發(fā)的《工業(yè)企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整專項(xiàng)獎(jiǎng)補(bǔ)資金管理辦法》中明確提出，為鋼鐵、煤炭行業(yè)去產(chǎn)能設(shè)立規(guī)模為1000億元的專項(xiàng)獎(jiǎng)補(bǔ)資金，水泥被排除在外。2016年12月，財(cái)政部針對(duì)“關(guān)于將水泥、平板玻璃行業(yè)納入工業(yè)企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整專項(xiàng)獎(jiǎng)補(bǔ)資金或設(shè)立化解過(guò)剩產(chǎn)能專項(xiàng)資金予以支持問(wèn)題”的答復(fù)中明確，中央財(cái)政設(shè)立工業(yè)企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整專項(xiàng)獎(jiǎng)補(bǔ)資金，用于鋼鐵、煤炭行業(yè)人員分流安置，不能用于水泥、平板玻璃行業(yè)，目前也難以設(shè)立相關(guān)專項(xiàng)資金。

34號(hào)文件提出“探索由大型骨干水泥企業(yè)和平板玻璃企業(yè)按照誰(shuí)受益、誰(shuí)付費(fèi)的原則，聯(lián)合設(shè)立產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整專項(xiàng)資金，專門用于獎(jiǎng)補(bǔ)主動(dòng)退出的產(chǎn)能。”目前，中國(guó)水泥協(xié)會(huì)正嘗試通過(guò)組建投資管理公司的模式來(lái)落實(shí)這項(xiàng)政策的實(shí)施，目前，遼寧、山東等省正在積極推進(jìn)過(guò)程中，但是投資管理公司能否作為設(shè)立產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整專項(xiàng)資金的載體，還需要政府主管部門的批準(zhǔn)授權(quán)，去產(chǎn)能的政策還沒(méi)有得到真正落實(shí)。總的來(lái)看，產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩和集中度偏低仍是制約水泥行業(yè)的發(fā)展的瓶頸問(wèn)題。

二、2017年展望：深化水泥供給側(cè)改革、行業(yè)效益持續(xù)增長(zhǎng)

（一）宏觀經(jīng)濟(jì)：全國(guó)GDP保持在6.5%~6.7%的合理區(qū)間，基建投資快速增長(zhǎng)，房地產(chǎn)投資增速放緩。

1、2017年是我國(guó)“十三五”規(guī)劃的關(guān)鍵之年，也是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深化之年，全球經(jīng)濟(jì)仍將面臨較大的下行壓力，中國(guó)經(jīng)濟(jì)堅(jiān)持以“穩(wěn)中求進(jìn)”為發(fā)展總基調(diào)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行要保持在合理的區(qū)間，GDP增速不會(huì)低于6.5%，預(yù)計(jì)將保持在6.5%~6.7%的合理區(qū)間，經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持穩(wěn)增長(zhǎng)。

2、基建投資仍將是經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)的重要抓手，也是水泥需求的剛性支撐，2016年基建投資保持較快增長(zhǎng)，明年再度加快的空間有限，預(yù)計(jì)2017年基建投資保持在20%左右的增長(zhǎng)水平，西部地區(qū)有望保持高速增長(zhǎng)。

3、中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議定調(diào)：“房子是用來(lái)住的，不是用來(lái)炒的”，國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的信貸可能會(huì)進(jìn)一步收緊，仍將加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)控，因此，對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)好轉(zhuǎn)的預(yù)期不會(huì)太高。從房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)土地購(gòu)置面積持續(xù)下降可以看出，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增長(zhǎng)動(dòng)力不足，短期看，房地產(chǎn)投資整體走弱還是大趨勢(shì)，預(yù)計(jì)2017年房地產(chǎn)投資或?qū)⒆呷酰鏊贂?huì)進(jìn)一步放緩。房地產(chǎn)投資的走弱也意味著基建投資會(huì)加碼，以確保經(jīng)濟(jì)能夠穩(wěn)定增長(zhǎng)。

（二）水泥：需求與2016年基本持平，行業(yè)效益繼續(xù)好轉(zhuǎn)

1、基建投資快速增長(zhǎng)是經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)的前提，雖然國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)的調(diào)控可能對(duì)水泥需求帶來(lái)負(fù)面影響，但基建投資的增長(zhǎng)對(duì)水泥需求的拉動(dòng)將抵消房地產(chǎn)負(fù)面因素所帶來(lái)的影響，預(yù)計(jì)2017年水泥需求波動(dòng)不大，與2016年基本持平或略有下降。

雖然，根據(jù)2014年12月10日國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會(huì)關(guān)于批準(zhǔn)發(fā)布GB175-2007《通用硅酸鹽水泥》國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)第2號(hào)修改單的公告，取消32.5復(fù)合硅酸鹽水泥于2015年12月1日起正式實(shí)施，但是2016年的執(zhí)行結(jié)果來(lái)看，幾乎效果沒(méi)有任何效果，所有32.5復(fù)合水泥都變成了32.5R水泥，從2016年全年水泥產(chǎn)量和品牌結(jié)構(gòu)來(lái)分析也驗(yàn)證了標(biāo)準(zhǔn)修訂后對(duì)市場(chǎng)影響力甚微。2017年，全國(guó)只有新疆自治區(qū)政府提出5月1日起全疆停止生產(chǎn)32.5等級(jí)強(qiáng)度水泥，但對(duì)全國(guó)市場(chǎng)影響不大。

2、需求區(qū)域?qū)⒗^續(xù)分化，華北受益于京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施，水泥需求仍有增長(zhǎng)空間；西部地區(qū)（包括西南、西北）作為重點(diǎn)發(fā)展的區(qū)域，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目投資力度較大，水泥需求有一定的增長(zhǎng)。

3、行業(yè)協(xié)會(huì)仍會(huì)加強(qiáng)區(qū)域間的市場(chǎng)協(xié)調(diào)，大企業(yè)間的合作共贏意識(shí)增強(qiáng)，惡性低價(jià)傾銷的現(xiàn)象有望進(jìn)一步減少，自律限產(chǎn)保價(jià)仍將是行業(yè)緩解產(chǎn)能過(guò)剩所造成供需失衡的重要手段，預(yù)計(jì)2017年水泥市場(chǎng)價(jià)格總體仍將呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì)，行業(yè)效益有望繼續(xù)好轉(zhuǎn)。預(yù)計(jì)全年行業(yè)利潤(rùn)會(huì)同比增長(zhǎng)超過(guò)30%。

（三）化解產(chǎn)能過(guò)剩：行業(yè)協(xié)會(huì)加快推進(jìn)“去產(chǎn)能”，水泥錯(cuò)峰生產(chǎn)力度、廣度會(huì)繼續(xù)加大，取消32.5復(fù)合硅酸鹽水泥有望得到落實(shí)，階梯電價(jià)加速落后產(chǎn)能退出。

1、2017年是深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的關(guān)鍵之年，要推動(dòng)“三去一降一補(bǔ)”五大任務(wù)取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。國(guó)家發(fā)改委把化解產(chǎn)能過(guò)剩作為重中之重的工作，作為產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩的水泥行業(yè)“去產(chǎn)能”任務(wù)艱巨，中國(guó)水泥協(xié)會(huì)提出組建省區(qū)級(jí)水泥投資管理公司創(chuàng)新試點(diǎn)方案，力推設(shè)立省級(jí)水泥行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整專項(xiàng)資金，加快推進(jìn)行業(yè)“去產(chǎn)能”的政策落實(shí)，2017年有望取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

2、國(guó)辦發(fā)〔2016〕34號(hào)文件將推行錯(cuò)峰生產(chǎn)列入水泥行業(yè)化解產(chǎn)能過(guò)剩的政策之中，加上環(huán)境約速力的增強(qiáng)，各地方政府對(duì)大氣污染治理力度增強(qiáng)，有了政策的支持，加上政府和行業(yè)協(xié)會(huì)的推動(dòng)，2017年對(duì)錯(cuò)峰生產(chǎn)的監(jiān)督管理會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)，錯(cuò)峰生產(chǎn)的范圍和力度會(huì)更大，階梯電價(jià)加速落后產(chǎn)能退出，對(duì)水泥效益的回升也會(huì)帶來(lái)積極的影響。